En période d’incertitude, les actifs tels que le dollar et l’or sont privilégiés par les investisseurs car ils résistent à la volatilité des marchés. Comment se comportent-ils désormais, dans un contexte d’inflation et de guerre ?
Avec l’inflation mondiale, la guerre en Ukraine, les blocages en Chine et les politiques monétaires agressives, les investisseurs cherchent à protéger leur argent dans certains actifs refuges.
Dans ce scénario, les favoris du marché sont l’or et le dollar, des actifs qui ont joué un rôle clé lors des dernières crises économiques, gardant l’argent des investisseurs en sécurité mais repoussant les autres actifs.
Aussi connus sous le nom d’actifs défensifs, ils sont moins exposés à la volatilité du marché que l’on connaît de nos jours.
« Ces types d’actifs qui stockent ou préservent le capital sont des valeurs refuges car la valeur qui est placée sur ces actifs ne perd pas de valeur. Normalement, les actifs perdent de la valeur soit en raison d’une dévaluation par rapport à des devises fortes, soit en raison de l’inflation. Les actifs refuges leur donnent même gagner en période d’inflation », a déclaré Andrés Jiménez, co-fondateur de Fridom, une plateforme d’investissement.
« Les investisseurs vont vers les actifs qui représentent le plus de sécurité. Pour cette raison, le dollar est l’un des principaux, puisque 82% des opérations et transactions commerciales internationales sont en dollars et, de plus, elles sont adossées à l’économie américaine », explique .
Selon Jiménez, il existe davantage d’actifs refuges tels que le yen japonais, le franc suisse ou les bons du Trésor américain, mais parmi eux, l’or et le dollar sont ceux qui s’apprécient le plus lorsque la peur de une récession, il est latent.
« Quand on compare le dollar, il faut l’analyser avec les monnaies de référence du marché. Cette année, il a progressé de plus de 14%, il s’est beaucoup apprécié en raison de la hausse des taux d’intérêt. Avoir le capital est devenu plus cher, la hausse des taux empêche le dollar d’être bon marché », a-t-il ajouté.
Le dollar, monnaie de réserve mondiale
La force du dollar remonte à 1944, lorsque le Fonds monétaire international et la Banque mondiale ont été créés, depuis lors, il a été convenu que le dollar américain serait la monnaie de réserve mondiale. Cet accord est connu sous le nom d’accord de Bretton Woods et il a officiellement fait du dollar la monnaie la plus fiable.
La hausse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine dans un effort pour contenir l’inflation a favorisé le dollar, amenant même l’euro à toucher la parité. « Non seulement le dollar s’est trop apprécié, mais d’autres devises se sont dévaluées », explique Jiménez.
Mais lorsque le dollar américain atteint des niveaux historiques ou les dépasse dans le taux de change avec les devises étrangères, cela fait tomber les pays étrangers dans des problèmes économiques. Des pays comme la Chine, le Japon et le Royaume-Uni perdent de la valeur à mesure que la différence entre les taux de change augmente. En d’autres termes, il faut plus de votre devise spécifique pour acheter un dollar américain.
avec PA
