L’inflation semble imparable partout dans le monde, aggravée par la guerre en Ukraine, et les banques centrales tentent d’y faire face en augmentant les taux d’intérêt de référence, une mesure qui réduit le crédit et la capacité des citoyens à épargner.
Les banques centrales d’Amérique latine continuent de resserrer leur politique monétaire dans leur tentative de freiner l’inflation galopante qui touche le monde et affiche des niveaux historiques dans la région.
Les taux d’intérêt sont le prix de l’argent que les émetteurs de chaque pays stipulent et servent de référence pour les crédits qui sont accordés aux citoyens. Les banques centrales calculent les anticipations inflationnistes, qui sont une mesure du marché de ce qui peut arriver dans le futur et qui, ces derniers mois, ont monté en flèche après le déséquilibre entre l’offre et la demande post-pandémique, puis la hausse des prix des hydrocarbures due à la guerre en Ukraine.
À mesure que les taux d’intérêt augmentent dans les pays, les prêts coûtent plus cher et les gens ont tendance à emprunter moins d’argent. Cela fait baisser la demande de produits et contracte l’économie, ce qui semble logique à un moment où la demande monte en flèche et où les biens et services ne suffisent pas.
Selon les données de la Banque mondiale, l’inflation en glissement annuel en Amérique latine est d’environ 7 %, tandis que le Fonds monétaire international est plus pessimiste dans ses prévisions et estime que l’inflation pourrait terminer 2022 à environ 10 %.
Chaque mois, des pays comme le Mexique, la Colombie, le Brésil et le Chili battent leurs propres records d’augmentation des prix et derrière eux, les banques centrales tentent d’arrêter la course inflationniste en ajustant la politique monétaire.
« Ce que la théorie dit, c’est que lorsque ces choses se produisent, vous devez ralentir le cheval en tirant sur les rênes. Augmenter les taux revient à forcer le cheval à ralentir », explique Alberto Bernal León, directeur de la stratégie mondiale chez XP Investments.
Bernal explique que la hausse des taux d’intérêt est une bonne nouvelle « pour les familles qui ont des économies et investissent dans des certificats de dépôt dans les banques. Pour l’argent économisé, ils reçoivent plus de dividendes, c’est bon pour eux ».
D’un autre côté, pour ceux qui veulent acheter une maison, une voiture ou qui ont une dette de carte de crédit, « l’augmentation des taux est une mauvaise nouvelle, car cela leur coûte plus cher de payer les frais d’entretien de ces dettes ».
Pour l’économiste, l’augmentation des taux d’intérêt diminue la capacité et l’intérêt des gens à acheter des biens ou à s’endetter davantage, et cela a un effet sur l’économie qui n’est pas positif, mais nécessaire.
Interrogé sur les actions des banques centrales de la région, il a déclaré qu’elles « ont commencé à agir avant la Réserve fédérale américaine. Un jugement de valeur est que l’Amérique latine était un peu en avance sur le monde développé en ce qui concerne l’augmentation des taux d’intérêt », a-t-il déclaré. ajoute.
L’augmentation des taux que connaît la région pourrait également réduire la capacité et l’intérêt des industries à investir dans de nouveaux projets, bien que l’économie poursuive son cours, selon Bernal. « Il faut passer à autre chose. Parfois les gens travaillent avec des taux d’intérêt de 5%, 2%, 8%, à tous les niveaux il y a toujours de la croissance, il y a toujours des investissements, il y en a toujours eu et il ne devrait pas en être autrement », l’expert raconte France 24.
