Une dette de plus de 300 000 millions de dollars met en garde contre le risque de faillite d’Evergrande, la plus grande société immobilière de Chine. Leur situation a créé une peur généralisée sur les marchés financiers mondiaux et la crainte d’un ralentissement économique mondial, bien que les experts doutent que l’impact puisse transcender les frontières asiatiques.
Une contagion financière. Les principales bourses mondiales ont chuté le 20 septembre en raison de la crainte du non-paiement d’une dette de plus de 305 milliards de dollars de l’immobilier Evergrande, le plus important de Chine, en difficulté financière.
Evergrande est également l’entreprise la plus endettée au monde. Cela a mis en garde contre le risque de défaut de paiement qui pourrait entraîner vers le bas l’ensemble du secteur immobilier et financier de la Chine, dont la pertinence et le lien dans le produit intérieur brut, le PIB, de ce pays dépassent les 20%.
Début septembre, l’agence de notation Fitch a abaissé la valorisation d’Evergrande et de ses filiales au « niveau très élevé » de risque de défaut. L’entreprise doit payer des intérêts évalués à 84 millions de dollars ce jeudi, auxquels s’ajoutent 47 millions la semaine prochaine. Les risques de défaut sont élevés, selon des responsables liés à l’entreprise.
« Nous pensons que le risque de crédit est élevé compte tenu de ses liquidités serrées, de la baisse des ventes sous contrat, de la pression pour résoudre les retards de paiement à ses fournisseurs et sous-traitants et des progrès limités dans la liquidation des actifs », a averti Fitch.
Selon Fátima Herranz, analyste à la Singular Bank, la situation d’Evergrande « étend l’inquiétude des investisseurs quant à l’évolution des marchés du logement et du crédit », s’ajoutant au ralentissement de l’économie chinoise.
Bien que les analystes doutent de l’impact d’un éventuel échec d’Evergrande en dehors de la Chine, l’effondrement se fait déjà sentir sur les marchés du monde entier. Le principal indicateur de Wall Street, le Dow Jones, a chuté de 1,78% ce lundi ; à l’image du sélectif S&P 500, qui a reculé de 1,70 et le pire a été porté par le Nasdaq technologique, avec moins 2,19%.
Les problèmes de liquidité de l’immobilier et la crainte qu’ils ne s’étendent à d’autres entreprises du secteur et institutions financières ont accru les inquiétudes des investisseurs européens. Après la chute de l’immobilier à la bourse de Hong Kong de plus de 10%, Milan a perdu 2,57%, Francfort 2,31% et Paris 1,74%.
En Amérique latine, le pire a été porté par la bourse argentine, avec une baisse de 6,21 % et la bourse brésilienne, qui reculait de 2,33 %. Bitcoin a perdu 8% à 43 800 $, son plus bas niveau depuis août. Tous craignant le ralentissement économique que pourrait provoquer la faillite d’Evergrande, qui ramène le fantôme de Lehman Brothers, dont la chute est considérée comme le début de la crise financière mondiale de 2008.
L’analyste d’Aberdeen Standard Investors, Paul Lukaszewski, indique que les risques de contagion d’un éventuel défaut d’Evergrande sur les marchés mondiaux « sont limités ». « L’exposition d’Evergrande à la dette et aux actions est principalement concentrée en Chine. Pour que la contagion atteigne les marchés financiers mondiaux, les effets de la situation d’Evergrande devraient déclencher une crise interne beaucoup plus importante, ce que nous considérons comme peu probable », a déclaré Lukaszewski.
La nervosité des marchés est due, selon Fátima Herranz, à d’autres éléments comme la négociation du plafond des dépenses aux États-Unis et la réunion que la Réserve fédérale tiendra cette semaine.
Evergrande, un géant érigé par la bulle immobilière chinoise
Le fondateur d’Evergrande, Xu Jiayin, est actuellement le cinquième homme le plus riche de Chine. La société est basée à Shenzhen, dans le sud-est du pays, bien que sa présence s’étende à près de 300 villes de la nation asiatique.
L’entreprise emploie directement 200 000 travailleurs et a connu un essor grâce à la bulle immobilière chinoise, appliquant un modèle commercial basé sur le crédit facile pour construire des projets avec de l’argent emprunté auprès des banques et des fournisseurs. Les bâtiments ont été vendus avant d’être achevés et avec cet argent, ils ont tiré parti de nouvelles constructions.
Le déclin d’Evergrande a commencé l’année dernière, lorsque les autorités chinoises ont publié de nouvelles réglementations pour empêcher le surendettement des sociétés immobilières chinoises, dont la dette s’élève à 5 000 milliards de dollars. Le marché immobilier chinois a été affecté par le ralentissement des achats de logements, notamment en raison de la crise générée par la pandémie de coronavirus.
Avec EFE
