MIXI Australia Augmente Son Offre Pour PointsBet, Supprimant Toutes Les Conditions

MIXI Australia a revu à la hausse son offre entièrement en espèces et a supprimé toutes les conditions, cherchant à surpasser Betr dans la course à l’acquisition du groupe de jeux australien PointsBet.

MIXI Australia a présenté une offre améliorée, qualifiée de “meilleure et définitive”, pour l’opérateur australien PointsBet, dans le but de conclure sa tentative de rachat de longue date.

Le groupe a augmenté son offre à 1,25 AU$ par action en espèces, après que les actionnaires aient rejeté une offre de 1,20 AU$ en juin.

La nouvelle offre de la division australienne de l’entreprise technologique japonaise implique une valeur d’entreprise de 419 millions AU$. La précédente offre avait échoué après que le soumissionnaire rival, Betr Entertainment, ait exigé un recomptage.

MIXI a déclaré l’offre inconditionnelle après avoir reçu l’approbation du Conseil d’examen des investissements étrangers d’Australie. Elle a renoncé à la condition d’acceptation minimale de 50,1% précédemment fixée.

MIXI paiera les actionnaires qui acceptent l’offre d’ici le 29 août ou dans les 10 jours ouvrables suivant l’acceptation. L’offre publique d’achat reste ouverte jusqu’au soir du 25 août. MIXI détient actuellement une participation de 28,2% dans PointsBet.

La nouvelle offre représente un multiple VE/BAIIA implicite de 38,1x basé sur les prévisions de PointsBet pour l’exercice 2025.

Les Administrateurs de PointsBet Soutiennent L’Offre de MIXI

Les administrateurs de PointsBet, qui avaient soutenu l’offre précédente, recommandent à nouveau unanimement aux actionnaires d’accepter l’offre de MIXI. L’offre est supérieure de 50,6% au cours de clôture du 25 février, date à laquelle MIXI a annoncé son projet d’acquisition. Elle est également supérieure de 46,1% au prix moyen sur un mois de 0,865 AU$ pour la période se terminant le 25 février 2025.

Les administrateurs de PointsBet ont de nouveau exprimé leurs préoccupations concernant l’offre de rachat inversé entièrement en actions de Betr, à raison de 4,219 actions pour chaque action PointsBet. Ils ont déclaré que l’offre de Betr dépendait d’estimations de synergies qui étaient “matériellement surestimées” en juin.

“L’offre augmentée de MIXI Australia est désormais inconditionnelle et nous encourageons tous les actionnaires de PointsBet à accepter notre offre augmentée avec la certitude de savoir qu’ils seront payés rapidement”, a déclaré MIXI.

La Plus Récente Offre de Betr

Betr a soumis sa dernière offre à la fin du mois de juillet. À l’époque, elle avait déclaré que l’offre entièrement en actions équivalait à 1,35 AU$ par action PointsBet, sur la base de son prix de levée de fonds de 0,32 AU$ par action. Betr détient déjà un pouvoir de vote de 19,9% dans PointsBet.

“Nous continuons de croire fermement à la logique de la combinaison et au fait que nous pouvons créer une valeur importante pour les actionnaires de PointsBet et de Betr en intégrant ces deux entreprises, ce qui nous permettra d’accroître de manière rentable notre part du marché australien des paris”, a déclaré Betr.

“Cet avantage n’est pas accessible aux actionnaires de PointsBet dans le cadre de l’offre inférieure entièrement en espèces de MIXI.”

“Les actionnaires de PointsBet devraient continuer à ne prendre aucune mesure tant que les deux offres ne sont pas ouvertes. Nous nous attendons à ce que le conseil d’administration de PointsBet reconsidère sa recommandation selon laquelle les actionnaires de PointsBet devraient accepter l’offre de MIXI et recommande désormais l’offre de Betr.”

PointsBet a rejeté la proposition précédente de Betr, car elle était “matériellement inférieure” à l’offre augmentée de MIXI.

Betr proposait 3,81 de ses propres actions en échange de chaque action PointsBet. Elle a déclaré que cette offre sur le marché équivalait à 1,22 AU$ par action PointsBet, sur la base d’un prix de l’action Betr de 0,32 AU$.

Cela comprenait également 44,9 millions AU$ de synergies de coûts annuelles attendues, ce qui offrait une valeur potentielle de transaction de 1,89 AU$ par action PointsBet.

Cependant, sans les coûts de synergie estimés, l’offre était la même qu’une proposition antérieure, également rejetée par PointsBet.

Cette offre comprenait également un rachat sélectif de 80 millions de dollars pour les actionnaires de PointsBet acceptant l’offre. Cependant, PointsBet a contesté cela, et en fait l’offre plus large, en la soulevant auprès du Panel des offres publiques d’achat du gouvernement.