2025 était censé être l’année de l’adoption de masse. L’administration Trump a été présentée comme le premier gouvernement américain pro-Crypto, et Bitcoin (BTC) a atteint un sommet de 106 000 $. Malgré cela, le premier trimestre de l’année a été caractérisé par des marchés financiers trébuchants face aux guerres commerciales imminentes et à l’instabilité politique mondiale. Crypto, qui s’est largement positionné comme une couverture contre de telles préoccupations, a également eu du mal aux marchés traditionnels.
Certains peuvent affirmer qu’il s’agit d’un signe que la crypto ne respecte pas le cas d’utilisation alléchant pour la crypto-monnaie: une alternative décentralisée qui opère 24/7, non liée par les décisions d’un seul gouvernement, d’un fonds ou d’un acteur d’entreprise. Mais bien que la crypto ait également eu du mal aux marchés traditionnels, il a également montré de la résilience, sur une trajectoire ascendante au deuxième trimestre, au milieu de l’investissement de Blackrock dans des futurs tokenisés et une multitude de produits ETF crypto émergents.
Cependant, nous pouvons concéder que plutôt que de profiter pleinement de ce moment, la vérité inconfortable est que la crypto est toujours coincée dans les blocs. Malgré la coupe claire du marché du produit, l’écosystème d’aujourd’hui reste un terrain de jeu pour les amateurs et les gestionnaires de fonds, avec plus de preuves de concept que des infrastructures évolutives réelles que vous pourriez raisonnablement s’attendre à ce que Joe moyen utilise. Global Defi est loin.
La crypto n’est pas prête
Considérez l’ampleur de ce qui est en jeu: les cinq principaux gestionnaires d’actifs mondiaux supervisent 30 billions de dollars d’actifs. S’ils tokenisaient seulement 10% de leurs portefeuilles, la capitalisation boursière actuelle de Crypto doublerait du jour au lendemain, transformant l’industrie d’une expérience de niche dans l’épine dorsale de la finance grand public. La question est de savoir comment intégrer une telle richesse de capitaux. Jusqu’à présent, nous avons subi une expérimentation institutionnelle: les fonds spéculatifs se sont plongés pour des gains rapides avec un minimum de capital. Ce n’est pas une véritable adoption; C’est toujours juste «jouer».
Au cours de l’année révolutionnaire supposée de Crypto, l’industrie a passé du temps avec Memecoin Mania et des ETF soigneusement emballés, un échange spéculatif sans fin alimenté par un battage médiatique. Il aurait dû se construire pour l’adoption de masse; Il est impératif non seulement d’encourager les institutions à embarquer, mais aussi des gens ordinaires. Pour que Defi devienne courant, il a besoin d’investisseurs de détail qui peuvent agir indépendamment du capital institutionnel, leur grand nombre le dépageant des caprices de la politique et des marchés des capitaux d’élite. Si la crypto ne parvient pas à faire cela ou ne se tourne pas trop tard vers la tâche, nous nous retrouverons simplement avec «Alt-Fi»: un marché spéculatif pour les mêmes anciens investisseurs pour échanger une nouvelle génération de technologies.
Le discours d’un retour aux fondamentaux est prometteur; Il nous affronte avec l’objectif d’origine de construire un réseau unifié capable de tokeniser, gérer et programmer des actifs mondiaux. Au sein d’une telle structure, non seulement les institutions prêteraient le poids de leur liquidité, mais des milliards d’utilisateurs quotidiens pourraient enfin accéder à un système financier sans frottement, gourmand ou médiation. En se concentrant sur l’intégration des utilisateurs vers des interfaces intuitives, soutenues par des L1 hyperscalables et des infrastructures robustes, Defi pourrait construire les bases de l’adoption traditionnelle et de déplacer des expériences enthousiastes de plus en plus volatiles.
La route du succès
Alors, comment pouvons-nous y arriver? Defi a besoin de trois choses pour atteindre le point d’inflexion critique pour l’adoption de masse: une UX qui peut rationaliser les actions complexes en systèmes gérables et intuitifs, un backend qui peut soutenir les exigences d’une base d’utilisateurs mondiaux et un paysage législatif qui peut permettre à l’innovation de s’épanouir.
Utilitaire
Le plus grand obstacle à l’adoption de masse est actuellement UX. Les interfaces complexes de Defi, voire le manque d’interfaces, le rendent parfois inutilisable pour un utilisateur non spécialiste. De nombreux détenteurs d’actifs de premier ordre ne sont pas en mesure ou ne veulent pas maximiser leur portefeuille, avec des ponts complexes, des jalonnements et des mécanismes d’échange agissant à la fois comme un obstacle à la confiance et à la capacité. Les interventions avec des projets basés sur l’IA qui agissent sur les objectifs exprimés des utilisateurs («échangent des actifs à moindre coût») et les portefeuilles avec des transactions lisibles par l’homme au lieu de hachages cryptiques, rendront Defi aussi intuitif que PayPal et conduiront l’intégration des utilisateurs vers la lune. Et une fois que des milliards peuvent s’engager sans friction, la demande obligera les infrastructures, à la fois techniques et législatives, à rattraper rapidement.
Infrastructure
Mais bien sûr, Defi a besoin des tuyaux pour fonctionner. Il ne suffit pas de construire des interfaces utilisables: le backend doit les soutenir. Lorsque des milliards d’utilisateurs arrivent, Defi doit être prêt. Les L1 de nouvelle génération comme Solana (Sol) et Aptos (APT) réclament des milliers de transactions par seconde, mais Solana a des difficultés à forte demande pendant les limites exposées de l’épisode de $ Trump aux tests et à l’échelle. Les tests doivent être entrepris dans des conditions réelles avec des mesures de transaction précises telles que des swaps par seconde (SPS). Une mise au point accrue sur les solutions de mise à l’échelle comme le fragment d’état et le traitement parallèle augmenteront le débit tout en préservant la décentralisation. Ces innovations sont nécessaires si nous voulons arriver à une véritable évolutivité: un million de SPS est l’objectif. C’est là que nous devons être pour soutenir Defi à l’échelle mondiale.
Point d’inflexion
Ces améliorations imminentes UX et L1 ne sont que l’ouverture des portes de verrouillage: une fois que les systèmes intuitifs et les réseaux évolutifs sont en place, le capital arrivera dans les inondations. La prémisse de Defi n’est pas une vente difficile; Tout le monde sait que Tradfi ne sert que quelques-uns. L’avenir de la finance, une couche d’actifs universels, a besoin de systèmes accessibles pour les utilisateurs quotidiens et d’infrastructures fiables pour que les grands acteurs agissent. Cela s’applique à la législature autant que les infrastructures. Les bacs à sable législatifs récemment annoncés pour les échanges de crypto aux États-Unis sont fondamentalement importants: lorsque la demande s’améliore, Defi atteindra un point d’inflexion, pour lequel elle doit être prête et que la période d’essai législative devra être terminée; Les systèmes doivent déjà être en place pour le soutenir.
Conclusion
La turbulence économique actuelle pourrait être les besoins de la cryptographie du catalyseur, ce qui rend la proposition de valeur de la blockchain de plus en plus convaincante. Pourtant, sans solutions évolutives prêtes à gérer les entrées de capitaux massives, cette opportunité pourrait s’échapper: le point d’inflexion se profile.
Cependant, une fois que le capital et la base d’utilisateurs sont là et que les filets de sécurité sont en place, les dominos tomberont. Les investisseurs et les institutions auront la confiance dont ils ont besoin pour entrer sur le marché de manière significative et leurs clients peu de temps après. Mais pour y arriver, les innovateurs L1 doivent prioriser les fondamentaux maintenant, les systèmes de fabrication pour les institutions et les utilisateurs de tous les jours, ou Defi manquera cette vague historique. Après une feuille de route pour UX intuitive, les L1 hyperscalables et la clarté législative, Defi peut construire le réseau unifié qu’il a promis et éviter le piège de «Alt-Fi» qui attend dans les ailes.
