MIXI S’Assure une Participation Majoritaire dans PointsBet, Écartant Betr
MIXI Australia a finalisé son offre de rachat de PointsBet, obtenant un total de 66,43 % des droits de vote de l’opérateur de paris sportifs et de casino en ligne.
L’offre a été officiellement clôturée le 12 septembre au soir, MIXI détenant déjà une participation majoritaire dans PointsBet. Quelques jours avant la clôture, MIXI avait annoncé que sa participation dans l’opérateur avait atteint 51,59 %.
Les actionnaires qui ont accepté l’offre avant la date de clôture seront désormais payés conformément à la proposition. MIXI a soumis son offre en août, valorisant PointsBet à 1,25 $ en espèces par action. Ce montant devait passer à 1,30 $ par action si MIXI obtenait plus de 90 % de la participation totale.
Cependant, ce dernier prix était peu probable, compte tenu de l’opposition de Betr Entertainment à l’offre. Betr détient une participation de 19,9 % dans PointsBet et a refusé d’accepter la dernière offre de MIXI. Avec la confirmation que MIXI n’a obtenu qu’une participation de 66,43 %, le prix de 1,25 $ par action restera donc en vigueur.
Au total, MIXI détient désormais 230 893 535 voix dans PointsBet. Au moment de la rédaction de cet article, les actions de l’opérateur se négociaient à un prix de 1,27 $ chacune.
La Saga du Rachat de PointsBet Touche à sa Fin
La finalisation de l’offre de rachat marque la fin d’une longue bataille pour prendre le contrôle de PointsBet.
Les discussions concernant une possible prise de contrôle par une entité étrangère étaient présentes depuis la fin de l’année 2024. Betr a été parmi les premiers à être liés à une offre en novembre, mais ces informations ont été démenties par PointsBet.
Cependant, quelques mois plus tard, en février de cette année, le conseil d’administration de PointsBet a approuvé une proposition initiale de MIXI. Celle-ci prévoyait le paiement de 1,06 $ en espèces par action pour une participation de 100 % dans l’opérateur.
Betr est ensuite entré en lice avec une offre d’une valeur de 360 millions de dollars. Celle-ci comprenait une réserve de trésorerie comprise entre 240 et 260 millions de dollars, plus une contrepartie en titres de 100 à 120 millions de dollars, ainsi que des synergies d’au moins 40 millions de dollars par an. À l’époque, le conseil d’administration de PointsBet avait déclaré cette proposition “supérieure”.
Cependant, en juin, MIXI est revenu avec une offre améliorée de 1,20 $ par action. Cela a conduit le conseil d’administration de PointsBet à rejeter formellement la proposition de Betr et à voter en faveur de l’offre de MIXI.
Lors du vote, un soutien important à MIXI est apparu. Environ 95,69 % de tous les actionnaires ont approuvé l’offre. Cependant, le vote par procuration était plus mitigé, avec 69,47 % de soutien à la proposition.
Cela a conduit Betr à accuser PointsBet d’avoir “exclu de manière inadmissible” son vote contre le plan sans raison. Betr a déclaré que son vote par procuration n’avait pas été inclus dans le décompte final, faussant ainsi les résultats.
PointsBet a enquêté sur la question, et la société de transfert d’actions Computershare a constaté que l’exclusion était due à une erreur du système. Par conséquent, un nouveau décompte a été effectué, qui a recueilli 70,48 % d’approbation, ce qui est inférieur au montant requis pour que la prise de contrôle puisse avoir lieu.
Betr Laisse Tomber
Dans les mois qui ont suivi, MIXI et Betr ont cherché à se surpasser en présentant plusieurs propositions améliorées. Cependant, tout au long du processus, PointsBet a conservé sa préférence pour une prise de contrôle menée par MIXI, rejetant constamment les offres de Betr et exhortant les actionnaires à approuver l’offre finale de MIXI.
Incidemment, la proposition de Betr – sur le papier – était valorisée plus haut que l’offre finale et réussie de MIXI. Betr a présenté une offre entièrement en actions d’une valeur de 1,40 $ par action, mais cela n’a pas suffi à convaincre PointsBet, qui est désormais confortablement détenue majoritairement par MIXI.
