Le marché latino-américain des jeux de hasard : Un aperçu des stratégies et des défis
Alors que le Brésil attire de nombreux opérateurs, les défis fiscaux au Pérou et en Colombie continuent de peser sur le secteur.
Après la publication des résultats du deuxième trimestre par la plupart des entreprises de jeux de hasard, nous examinons de plus près les performances des opérateurs dans la région et les stratégies qu’ils envisagent pour l’avenir.
L’Amérique latine reste l’une des régions les plus dynamiques du monde des jeux de hasard, avec le Brésil qui entame sa septième mois de marché en ligne réglementé. Cependant, les préoccupations fiscales en Colombie et au Pérou continuent d’influencer les stratégies des opérateurs.
Stratégies des principaux acteurs
Flutter
Flutter a réalisé des avancées significatives au Brésil en 2024, en acquérant une participation de 56 % dans NSX, la société mère de la marque Betnacional, très présente au Brésil. Une nouvelle entité, Flutter Brazil, a été créée, englobant également la marque Betfair Brazil existante.
L’acquisition de NSX porte déjà ses fruits, avec une croissance de 144 % des revenus au Brésil au cours du deuxième trimestre, atteignant 44 millions de dollars, compensant ainsi une légère baisse d’une année sur l’autre pour Betfair Brazil. Flutter a attribué cette baisse à des résultats sportifs défavorables et à des frictions liées à la réinscription en raison des nouvelles exigences KYC (Know Your Customer).
Le PDG du groupe Flutter, Peter Jackson, a été interrogé sur les projets d’expansion de l’entreprise en Amérique latine, étant donné que le Brésil est le marché à la croissance la plus rapide de Flutter au deuxième trimestre.
Jackson a répondu : “Lorsque nous évaluons les opportunités dans le monde, nous pensons à l’Amérique latine, à de nombreux marchés où nous ne sommes pas présents. Il existe des opportunités intéressantes.”
“Elles sont toutes prises en compte lorsque nous réfléchissons à l’allocation de notre capital. L’équipe étudie clairement d’autres opportunités en Amérique latine.”
Jackson et Flutter reconnaissent l’ampleur du potentiel brésilien, déclarant : “Nous restons fermement convaincus que l’opportunité de marché sera très importante et que les opérateurs disposant d’une envergure et du meilleur produit remporteront la plus grande part du marché. Notre stratégie consiste à améliorer notre offre brésilienne.”
“Nous avons ciblé des gains rapides en matière de produit et de marketing, qui devraient apporter des améliorations significatives à l’offre client sur les paris sportifs et les jeux en ligne au cours des 12 prochains mois, ce qui, selon nous, nous placera en bonne position pour le succès futur.”
Entain “sur la bonne voie” au Brésil
Entain a annoncé une augmentation de 21 % d’une année sur l’autre du NGR (Net Gaming Revenue) au Brésil au cours du premier semestre, conformément aux attentes de l’entreprise après une transition réussie vers le marché nouvellement réglementé.
Le Brésil a été le marché à la croissance la plus rapide d’Entain en dehors des États-Unis, grâce aux bons résultats du tournoi de football de la Coupe du Monde des Clubs, qui a enregistré une activité et un chiffre d’affaires record.
Le Brésil a représenté 5 % du NGR du premier semestre d’Entain, bien que la PDG Stella David ait reconnu que le parcours n’avait “pas toujours été facile”, la conformité s’avérant difficile, car les joueurs de sa marque Sportingbet ont dû se réinscrire pour satisfaire aux nouvelles exigences KYC.
La fiscalité au Brésil a également entraîné un impact de 28 millions de livres sterling (38 millions de dollars) sur l’EBITDA du groupe Entain, David mettant également en garde contre le potentiel de croissance du marché noir. Cet avertissement intervient alors que le pays envisage de rendre permanente une augmentation provisoire de la taxe GGR de 12 % à 18 %, ainsi que de nouvelles restrictions publicitaires.
“Je dis simplement qu’il y a beaucoup de volatilité et que cela signifie que nous devons être agiles dans notre approche du marché pour nous assurer que nous suivons la bonne voie”, a déclaré David.
BetMGM vise une part de marché de 10 % au Brésil
En août de l’année dernière, MGM Resorts International s’est associé à Grupo Globo, la plus grande entreprise de médias d’Amérique latine, pour lancer la marque BetMGM au Brésil.
Dans sa présentation du deuxième trimestre, MGM a réitéré son souhait d’atteindre une part de marché de 10 % au Brésil grâce à BetMGM, estimant que son accord avec Grupo Globo permettra une plus grande flexibilité en matière de marketing et d’investissement.
“Notre lancement progresse à grands pas, car nous constatons une augmentation de toutes les mesures clés, y compris le renforcement des fondamentaux des joueurs”, a déclaré le PDG de MGM Resorts International, Bill Hornbuckle. “Notre vision optimiste à long terme du marché brésilien reste inchangée.”
BetMGM investit massivement au Brésil, ces dépenses étant axées sur le produit au premier trimestre. Elles se déplaceront ensuite vers le marketing au deuxième trimestre, car l’entreprise cherche à accroître la notoriété de sa marque sur le marché.
“Au deuxième trimestre, nous avons activé le marketing avec un niveau d’agressivité raisonnable et nous sommes très satisfaits de ce que nous constatons”, a expliqué Gary Fritz, président d’MGM Resorts International Interactive.
“Les valeurs des joueurs sont fortes là-bas. Nous ne voyons rien qui nous inquiète quant à la taille totale du marché et à la santé à long terme du marché au Brésil.”
Betsson atteint un chiffre d’affaires record en Amérique latine au deuxième trimestre
Betsson a connu un deuxième trimestre très réussi en Amérique latine, avec un chiffre d’affaires dans la région en hausse de 35,4 % pour atteindre un record de 84,7 millions d’euros (99,3 millions de dollars), grâce à une forte activité des clients et à des niveaux de dépôt records.
L’Amérique latine a représenté 28 % du chiffre d’affaires de Betsson au deuxième trimestre, après avoir été responsable de 25 % de son chiffre d’affaires au premier trimestre, le Pérou et l’Argentine étant particulièrement désignés comme des marchés de croissance clés pour le groupe.
“Il est gratifiant de voir comment nous continuons à renforcer nos positions de leader sur le marché dans ces pays grâce à des activités de marché stratégiques et tactiques ainsi qu’au développement de produits ciblés”, a déclaré le PDG Pontus Lindwall.
Le chiffre d’affaires des paris sportifs en Amérique latine est passé de 22,3 millions d’euros au premier trimestre à 33,2 millions d’euros au deuxième trimestre, compensant ainsi une légère baisse du chiffre d’affaires des casinos, qui est passé de 52,2 millions d’euros à 51,4 millions d’euros.
Malgré le trimestre record en Amérique latine pour Betsson, l’entreprise a également noté des vents contraires importants dans la région, avec d’autres restrictions publicitaires et des augmentations d’impôts apparemment en préparation au Brésil. Au-delà de cela, le Pérou et la Colombie augmentent également leurs charges fiscales.
Cependant, Lindwall a déclaré que l’opinion de l’entreprise sur le Brésil n’avait pas changé, déclarant : “Nous maintenons notre point de vue selon lequel, sur tout marché nouvellement réglementé, c’est un peu instable au début en termes de concurrence, de dépenses de marketing, de changements réglementaires potentiels.”
Discutant des fusions et acquisitions futures, Lindwall a expliqué : “Nous sommes une entreprise prudente. Nous ne nous précipitons pas, nous n’achetons pas la première que nous voyons là-bas. Nous voulons que la poussière retombe un peu, puis nous serons, bien sûr, prêts pour notre propre expansion et pour les fusions et acquisitions au Brésil.”
Codere Online prudente au Brésil, performance du Mexique solide
Codere Online reste hésitante à entrer au Brésil, bien que le Mexique, un autre marché d’Amérique latine, continue de s’avérer fructueux pour l’entreprise au deuxième trimestre.
Le chiffre d’affaires de Codere Online au Mexique a atteint 29 millions d’euros au deuxième trimestre, soit 2,8 % de plus que les 28,2 millions d’euros enregistrés au deuxième trimestre de l’année dernière, tandis que l’EBITDA ajusté sur le marché a également légèrement augmenté, passant d’une perte de 0,2 million d’euros au deuxième trimestre de l’année dernière à un bénéfice de 0,2 million d’euros.
Dans le communiqué sur les résultats, le PDG Aviv Sher a déclaré : “Au Mexique, nous avons réussi à augmenter le chiffre d’affaires net des jeux malgré la dévaluation de 19 % du peso mexicain et avons augmenté notre portefeuille de clients actifs dans le pays de 36 % par rapport au deuxième trimestre 2024.”
Mais alors que l’entreprise continue de prospérer au Mexique, Sher a réaffirmé la prudence de l’entreprise au Brésil, déclarant aux analystes : “Nous avons tiré parti de notre expérience en Espagne et l’avons appliquée au Mexique, nous avons donc déjà prouvé que nous sommes capables de reproduire notre stratégie et de développer un marché.”
“Je suis sûr que le Brésil sera évoqué lors de cet appel. Pour reproduire [notre modèle] au Brésil, nous aurions besoin de beaucoup d’argent.”
Dans les résultats du premier trimestre de l’entreprise, Codere Online a noté qu’elle se retirait de Colombie en raison des impacts de la TVA temporaire de 19 %. Sher a réitéré cela lors de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre, affirmant que les opérations avaient été réduites sur le marché “au strict minimum”.
RSI prospère au Mexique, mais les vents contraires en Colombie persistent
Rush Street Interactive a souligné que le Mexique était un marché de croissance particulièrement fort au deuxième trimestre, bien que des inquiétudes persistent quant à la situation fiscale en Colombie.
Le nombre d’utilisateurs actifs mensuels a grimpé de près de 42 % dans la région Amérique latine pour atteindre 403 000 au deuxième trimestre, le Mexique s’avérant particulièrement fructueux. Le chiffre d’affaires du marché a augmenté de 125 % d’une année sur l’autre, ainsi que de 40 % par rapport au premier trimestre de cette année.
Le PDG de Rush Street Interactive, Richard Schwartz, s’attend à ce que le Mexique devienne l’un des plus grands marchés de l’entreprise, déclarant : “Nous sommes très optimistes et continuons de croire qu’il peut être un marché très important pour nous pendant de nombreuses années à venir.”
Cependant, la TVA en Colombie continue de poser problème, la décision de Rush Street Interactive de compenser la taxe par une stratégie de bonus nuisant à la rentabilité de l’entreprise sur le marché.
Cela a conduit à un chiffre d’affaires net du deuxième trimestre en provenance de Colombie qui est resté stable, malgré une augmentation de plus de 70 % du GGR de Rush Street Interactive sur le marché.
La TVA temporaire devant expirer à la fin de 2025, le directeur financier Kyle Sauers estime que la rentabilité de l’entreprise sur le marché se relancera à partir du début de 2026.
Une expansion plus poussée en Amérique latine pourrait également être à venir, l’entreprise citant le Chili, l’Équateur, le Brésil et l’Argentine comme des opportunités potentielles à ajouter à ses marchés existants de Colombie, du Mexique et du Pérou.
Le chiffre d’affaires de Super Group en Amérique latine diminue de près de moitié après la sortie du Brésil
Ailleurs, Super Group a annoncé une baisse de son chiffre d’affaires en Amérique latine, qui est tombé à 5 millions de dollars au deuxième trimestre, contre 9 millions de dollars au même trimestre de l’année dernière. Au cours du premier semestre, le chiffre d’affaires de la région a également chuté, passant de 16 millions de dollars à 10 millions de dollars.
Super Group a attribué cela à de mauvaises performances au Mexique, ainsi qu’au retrait de sa marque Betway au Brésil.
Pour Kambi, le lancement du marché réglementé au Brésil a aidé le fournisseur à augmenter le chiffre d’affaires des opérateurs dans les Amériques de 3,4 %, malgré un “démarrage plus lent que prévu”.
La Coupe du Monde des Clubs s’est avérée particulièrement populaire en Amérique latine pour Kambi, générant environ 80 % des paris sur son réseau mondial.
