Betr tente de relancer l’offre de rachat de PointsBet
Betr Entertainment cherche à revenir dans la course au rachat de PointsBet après avoir déposé une nouvelle proposition entièrement en actions, qu’elle décrit comme offrant une valeur “attrayante” aux actionnaires. “Entièrement en actions” signifie qu’une entreprise propose un échange d’actions au lieu d’espèces.
La nouvelle proposition de Betr offre 3,81 actions Betr pour chaque action PointsBet, valorisant chaque action PointsBet à 1,22 AU$, sur la base d’un prix de l’action Betr de 0,32$.
PointsBet avait précédemment rejeté une proposition existante de Betr d’une valeur de 360 millions AU$. Au lieu de cela, l’équipe de direction de PointsBet a exhorté les actionnaires à accepter une offre mise à jour du groupe de jeux japonais MIXI, qui valorisait PointsBet à 402 millions de dollars.
La dernière offre de MIXI proposait 1,20 $ pour chaque action PointsBet, une amélioration par rapport à son offre de février de 1,06 $ par action, qui avait été précédemment approuvée par le conseil d’administration de PointsBet.
Pour soutenir l’offre, Betr a réalisé une offre sursouscrite de 130 millions de dollars. Le groupe de paris australien a l’intention de faciliter un rachat sélectif d’actions émises aux actionnaires de PointsBet qui acceptent l’offre.
Cela, selon Betr, leur permettra de recevoir une offre en espèces de 1,22 $ par action. Le rachat sera initialement plafonné à 80 millions de dollars, mais pourrait atteindre 200 millions de dollars si Betr obtient au moins 90 % des actions PointsBet.
Betr a ajouté que son offre ne sera soumise à aucune condition d’acceptation minimale. Elle a déclaré qu’elle ne nécessitait que l’approbation de ses propres actionnaires et celle de la Commission australienne de la concurrence et de la consommation.
Betr : la proposition offre une valeur “significative” à PointsBet
Dans son document de proposition, Betr a déclaré que les actionnaires de PointsBet bénéficieraient d’une “amélioration significative de la valeur” dans l’entreprise combinée. Elle a ajouté que plus de 40 millions de dollars de synergies matérielles seraient réalisés dans le cadre d’un scénario d’acquisition à 100 %.
“Il s’agit d’une opportunité intéressante de consolidation dans le secteur des paris australien”, a déclaré Matt Tripp, président de Betr. “Notre offre offre aux actionnaires de PointsBet une flexibilité, soit de l’argent pour une liquidité immédiate, soit la possibilité de participer à la hausse à long terme de l’entité combinée.”
“Nous offrons une valeur réelle, une certitude d’exécution et l’expérience de leadership nécessaire pour livrer.”
Que pense PointsBet ?
PointsBet a répondu à la dernière offre de Betr, insistant sur le fait qu’elle est “matériellement” inférieure aux 1,20 $ en espèces par action offerts par MIXI. Elle a publié une brève réponse vendredi.
PointsBet a déclaré que l’offre avait une valeur implicite de 1,086 $ par action, sur la base du prix de clôture du 19 juin.
L’opérateur n’a fait aucun autre commentaire sur la question.
Comment cela se compare-t-il à la proposition de MIXI ?
PointsBet a déjà conclu un accord de mise en œuvre de l’offre avec MIXI, définissant les détails de l’offre. Le rachat serait soumis à une acceptation minimale de 50,1 % des actionnaires et à l’approbation réglementaire en Ontario, au Canada, le marché mondial restant de PointsBet après avoir vendu ses activités américaines à Fanatics en avril de l’année dernière.
Le Conseil d’examen des investissements étrangers de l’Australie a déjà approuvé le rachat envisagé. Pendant ce temps, les actionnaires de PointsBet devaient voter sur la proposition de MIXI le 25 juin.
