Betr augmente sa participation dans PointsBet de plus de 30 millions d’actions, atteignant 27,72 %.
Betr Entertainment a augmenté sa participation totale dans PointsBet à 27,72 %, affirmant que cette participation plus importante lui accordera des pouvoirs de vote supplémentaires pour “bloquer” les actions qu’elle juge contraires aux intérêts des actionnaires.
Cette participation accrue est le résultat d’une offre publique d’achat hors marché pour toutes les actions ordinaires de PointsBet. Cette offre s’est clôturée le 25 septembre, et Betr détient désormais 30 341 074 actions supplémentaires de PointsBet.
Betr espérait une prise de contrôle totale, ou au moins une participation majoritaire, après s’être mesurée à MIXI Australia pour le contrôle de l’opérateur. MIXI a finalement pris le dessus, mais les 66,43 % qu’elle a obtenus grâce à sa propre offre publique d’achat signifient qu’elle devra toujours faire face à l’examen minutieux des autres actionnaires concernant les décisions commerciales.
Betr détenait auparavant une participation de 19,9 % dans PointsBet. Cependant, avec son offre publique d’achat ayant porté cette participation à plus d’un quart de toutes les actions, Betr aura un rôle majeur à jouer dans les votes des actionnaires.
“Cette participation sera suffisamment importante pour bloquer les actions qui vont à l’encontre des intérêts des actionnaires et favoriser un engagement constructif avec MIXI et le conseil d’administration de PointsBet sur la création de valeur”, a déclaré Betr.
L’opposition de Betr à MIXI a entraîné une baisse des paiements pour les actionnaires
Incidemment, la proposition de Betr – sur le papier – était évaluée à un prix plus élevé que l’offre retenue de MIXI. Betr a soumis une offre entièrement en actions d’une valeur de 1,40 $ par action, mais cela n’a pas suffi à influencer PointsBet, qui est désormais confortablement détenue majoritairement par MIXI.
Sur la base du ratio de contrepartie de l’offre de 4,375 actions Betr pour chaque action PointsBet, Betr émettra environ 133 millions de nouvelles actions aux actionnaires de PointsBet qui ont accepté son offre.
PointsBet s’est rangé du côté de MIXI tout au long de la saga. Son conseil d’administration a constamment rejeté les propositions de Betr et a exhorté les actionnaires à soutenir les offres de MIXI. Cependant, la persistance de Betr a conduit MIXI à devoir augmenter son offre à plusieurs reprises.
En février de cette année, le conseil d’administration de PointsBet a approuvé une proposition initiale de MIXI. Cela aurait permis de verser 1,06 $ en espèces par action pour une participation de 100 % dans l’opérateur. Cependant, l’offre finale, présentée en août, a finalement évalué PointsBet à 1,25 $ en espèces par action.
Cela aurait pu être encore plus élevé si davantage d’actionnaires avaient soutenu l’offre. MIXI s’est engagé à verser 1,30 $ par action, en espèces, s’il obtenait plus de 90 % de la participation totale dans PointsBet. Betr est resté ferme dans son opposition, cependant, et a refusé de voter en faveur de l’offre de MIXI, ce qui a fixé le prix à 1,25 $ par action.
En fin de compte, bien que l’opposition de Betr ait réduit le coût global de la prise de contrôle pour MIXI, sa persistance avec sa propre offre signifie que MIXI pourrait rencontrer des difficultés lorsqu’elle tentera d’adopter des propositions que Betr n’approuve pas nécessairement.
